資源
災害 →
汚染
人間社会
文化 Culture
個人
親族／家族
・
・
・
高祖父・高祖母
曾祖父・曾祖母
祖父・祖母
父・母
子
兄・姉・弟・妹
夫・妻、婿・嫁
舅・姑
義兄・義姉・義弟・義妹
伯父・伯母・叔父・叔母
従兄弟・従姉妹
孫
曾孫（ひまご）
玄孫（やしゃご）
来孫
昆孫
・
・
・
氏・姓／名字（苗字）
名
家紋
家紋Ｗｏｒｌｄ
ＷＥＢ家紋帳
・
・
・
組織・団体
法人
私
公
義
心
精神
良心
倫理
道徳（モラル）
理
論理（ロジック）
真偽、証明 →
排中律（二者択一） ・・・ 中間排除
二律背反／トレード・オフ Trade-off
≒ 反比例
逆説（パラドックス）
矛盾
無矛盾
論理演算 →
公理、定理 ↓
合理
不合理
犯罪
自由
多様
混沌
秩序
一律
均衡（バランス）
信仰
宗教
「神」
哲学／科学
存在
本質
実存 ・・・ 「現実存在」
形而上
形而下
帰納法 Induction
法則性発見
統計 →
演繹法 Deduction
（確実な）法則から結論導出
公理、公準 ⇒ 定理
理論
実験
教育
欲求（欲望）
効用 ・・・ 満足度
葛藤
意思、意志
態度
約束
契約
評価
価値
試験（テスト）
紛争
調停
法制 →
政治 →
経済
産業
生産
技術
業界 ↓
会計
収支
＝ 収入 － 支出
黒字 ＋
赤字 －
収入／所得 Y
労働、
賃金、利潤 ↓
可処分所得 DI Disposable Income ・・・ 実質手取り収入
・ 所得 － 税金・保険料等
＝ Y － T'
・ 消費 ＋ 貯蓄
＝ C ＋ S
国民可処分所得 NDI ↓
＝ 最終消費支出 ＋ ［純］貯蓄
＝ (C ＋ G) ＋ S'
国民所得 ↓
支出／消費 C
買い物（衣・食・住）、交通・通信、医療、娯楽、
消費関数
C ＝ f(Y)
C ＝ c × DI ＋ c0
c0：基礎消費
c：限界消費性向 MPC Marginal Propensity to Consume
所得が増加（減少）したときの消費増加（減少）分
＝ ⊿C／⊿Y
0 ＜ c ＜ 1
DI：可処分所得
エンゲル係数
消費支出のうち食費が占める割合
エンゲル係数 高・低 － 生活費 低・高 ・・・ エンゲルﾉ「法則」
予算
予算制約
決算
民間
家計
賃金（雇用者所得） W ・・・ 「雇用者報酬」
→ 消費 ＋ ［純］貯蓄 ＋ 税金（所得税）
＝ C ＋ S'W ＋ TW
企業（会社）
利潤（企業所得） P ・・・ 「営業余剰・混合所得」
→ ［純］貯蓄 ＋ 税金（法人税）
＝ S'P ＋ TP
国民所得 NI National Income
＝ 賃金 ＋ 利潤 ＋ 海外からの純所得受取
＝ W ＋ P ＋ IM
IM：海外からの純所得受取 ≒ 第一次所得収支 ↓
海外で国内居住者が所得受取 － 国内で外国居住者が所得受取
＝ C ＋ S'W ＋ TW ＋ S'P ＋ TP ＋ IM
国民純所得 NNI Net National Income
＝ 国民所得（市場価格表示） ・・・ 間接税、補助金含む
＝ 国民所得（要素費用表示） ＋ 間接税 － 補助金
国民純生産 NNP ↓
国民可処分所得 NDI National Disposable Income
＝ 国民純所得 ＋ 第二次所得収支
＝ W ＋ P ＋ IM ＋ 間接税 － 補助金 ＋ 第二次所得収支 ・・・ ＝ (C ＋ G) ＋ S'
間接税 ・・・ 「生産・輸入品に課される税」
第二次所得収支 ↓
国民総所得 GNI ↓
国内所得 DI Domestic Income
＝ 賃金 ＋ 利潤
＝ W ＋ P
国内純所得 NDI Net Domestic Income
＝ 国内所得（要素費用表示） ＋ 間接税 － 補助金
国内純生産 NDP ↓
国内総所得 GDI ↓
国家財政
歳入（政府収入）
租税（税金） T
所得税
法人税
消費税 ［1989－］
・
・
・
公債 ↓
歳出（政府支出）
財政出動 ・・・ 政府支出増
［政府］財政収支
＝ 歳入 － 歳出
≒ 税収 － 政府消費支出 － 政府投資（公共投資）
＝ T － G － IG
基礎的財政収支（プライマリー・バランス） PB
＝ （歳入－公債金収入）－（歳出－国債費）
財政黒字 ＋
財政赤字 －
財源 → 歳出
税収
国債発行
市中消化
マネー・ストック一定 ↓
中央銀行引受 ・・・ 買いオペレーション、 ↓
マネー・ストック増
貨幣発行（中央銀行貸出）
一般会計
特別会計
事業特別会計
資金特別会計
外国為替資金特別会計
為替介入 ↓
財政投融資特別会計
・
・
・
地方財政
国際収支 ↓
市場（マーケット） ・・・ 取引の場
価格 Price ・・・ 取引額
価値 ↑
物価
物価指数
GDPデフレーター ↓
インフレーション（インフレ） Inflation ・・・ 物価上昇
デフレーション（デフレ） Deflation ・・・ 物価下落
消費者物価指数 CPI Consumer Price Index
国内企業物価指数 DCGPI Domestic Corporate Goods Price Index
企業向けサービス価格指数 CSPI Corporate Service Price Index
輸出物価指数 EPI ↓
輸入物価指数 IPI ↓
・
・
・
［取引］決済 ↓
需要 Demand
効用 ↑
総需要 ↓
貨幣需要 ↓
供給 Supply
費用
総費用
＝ 固定費用 ＋ 可変費用
減価償却費（補填費用）
固定資本減耗
総供給 ↓
貨幣供給 ↓
需要・増 → モノ不足 → 供給・増 → モノ余り …
価格・高（値上げ）
需要・減 → モノ余り → 供給・減 → モノ不足 …
価格・安（値下げ）
価格・高（値上げ） → 買い控え → 需要・減
価格・安（値下げ） → 需要喚起 → 需要・増
需要－供給曲線
x：数量－y：価格
需要曲線 D
供給曲線 S
寡占
独占
財市場
金
土地
地価
先物市場
原油
・
・
・
金融市場 ↓
証券市場、為替市場
労働「市場」 ・・・ 意思、評価が直接絡む
雇用
賃金 ↑
有効求人倍率
＝ 求人数／求職者数
「貨幣市場」
・ 貨幣⇔債券
・ 貨幣⇔財、債券
ワルラスﾉ法則
各市場（財、貨幣、債券）の超過需要（供給）の合計は0
貨幣の超過需要（供給） ＝ 財の超過供給（需要） ＋ 債券の超過供給（需要）
景気
好景気（好況）
不景気（不況）
景気循環
貿易
輸出 Export
名目輸出［金額］ EX
実質輸出 EXr ・・・ 物価変動除外
＝ 名目輸出／輸出価格
＝ EX ／ PEX
輸出価格 PEX
＝ 名目輸出／実質輸出 ・・・ 輸出デフレーター
輸出物価指数 EPI Export Price Index
輸出金額の変化 －－－ 輸出金額指数
輸出数量の変化 －－－ 輸出数量指数
輸出価格の変化 －－－ 輸出価格指数
輸出品目の品質の変化 －－－ 品質指数
＝ 輸出価格指数／輸出物価指数（円ベース）
為替レートの変化 －－－ 為替指数
＝ 輸出物価指数（円ベース）／輸出物価指数（契約通貨ベース）
契約通貨（外貨）建て価格の変化 －－－ 輸出物価指数（契約通貨ベース）
輸入 Import
名目輸入［金額］ IM
実質輸入 IMr ・・・ 物価変動除外
＝ 名目輸入／輸入価格
＝ IM ／ PIM
輸入価格 PIM
＝ 名目輸入／実質輸入 ・・・ 輸入デフレーター
輸入物価指数 IPI Import Price Index
貿易収支
※ 通関ベース
計上範囲等が国際収支ベースと違う
＝ 輸出 － 輸入
貿易黒字
貿易赤字
FOB Free on Board ・・・ 本船渡し条件
輸出側は積出港・船積まで負担
CIF Cost、Insurance ＆ Freight ・・・ 運賃・保険料込み条件
輸出側は荷揚港・荷揚まで負担
交易条件 Terms of Trade
＝ 輸出価格／輸入価格
＝ PEX／PIM
交易利得（損失） ・・・ 交易条件良（悪）
輸出入価格の変動で生じる実質所得の増加（減少）分
平均的な価格で実質化した純輸出 － 輸出入価格で実質化した純輸出
＝ (EX － IM)／PN － (EX／PEX － IM／PIM)
＝ (EX／PN － EX／PEX) － (IM／PN － IM／PIM)
ニュメレール・デフレーター PN
（名目輸出＋名目輸入）／（実質輸出＋実質輸入）
＝ (EX ＋ IM) ／ (EXr ＋ IMr)
＝ (EXr × PEX ＋ IMr × PIM) ／ (EXr ＋ IMr) ・・・ 輸出入価格の加重平均
国際収支
＝ 経常収支 － 金融収支 ＋ 資本移転等収支 （＋ 誤差脱漏）
＝ 0
経常収支の黒字・赤字は、海外との金融取引（金融収支）で調整される
経常収支
＝ 貿易・サービス収支 ＋ 第一次所得収支 ＋ 第二次所得収支 ・・・ ＝ EX ＋ 第二次所得収支
貿易・サービス収支 ・・・ 海外需要（外需）、純輸出 ↓
＝ 輸出 － 輸入
＝ EX － IM
貿易収支 ・・・ 有形（モノ Goods）
※ 国際収支ベース
サービス収支 ・・・ 無形
旅行収支（国際観光収支）
＝ 入国者（外国人旅行者）の国内消費 － 出国者（海外旅行者）の海外消費
第一次所得収支 ≒ 海外からの純所得受取 IM ↑
海外からの投資収益（配当・利子）、
第二次所得収支 ← 経常移転収支
国際間の送金、（消費財の）無償の資金援助、
金融収支
・ 資本収支 ＋ 外貨準備増減
・ 資産増加 － 負債増加
資本収支（投資収支）
資本流出 － 資本流入 ・・・ 資産増加 － 負債増加
※ 従来、資本流入 － 資本流出 ・・・ 資産増加 ＋ 負債増加
資本流入（対内投資） ・・・ 借入、対外債務増（負債増加）
資本流出（対外投資） ・・・ 貸出、対外債権増（資産増加）
※ 従来、資産増加は－で計上
長期資本収支
短期資本収支 ・・・ 1年未満
外貨準備増減
外貨準備増で＋、外貨準備減で－
※ 従来、外貨準備増で－、外貨準備減で＋
外貨準備 ↓
資本移転等収支
※ 従来、資本収支の「その他資本収支」
（社会資本の）無償の資金援助、
関税
日本関税協会
ｗｅｂタリフ ・・・ 関税率表
保護貿易
自由貿易
FTA／EPA
自由貿易協定 FTA Free Trade Agreement ・・・ 元々、物流
経済連携協定 EPA Economic Partnership Agreement ・・・ 元々、物流以外
二国間
多国間
通貨（流通貨幣） Currency
貨幣／紙幣（銀行券）
価格 ↑
取引動機 ・・・ ［取引］決済 ↓
予備的動機
投機的動機
貨幣需要、貨幣供給 ↓
デノミネーション
通貨単位桁数変更（切り下げ、切り上げ）
通貨当局
政府、中央銀行
日本：財務省、日本銀行
国際通貨基金 IMF International Monetary Fund → imf.org/
U.S.A. ワシントンＤＣ
特別引出権 SDR Special Drawing Rights
ドル、ポンド、ユーロ、円、人民元で構成
構成通貨、構成比は5年毎に見直し
IMF加盟国の外貨準備（外貨不足）を補完
［有価］証券 Security
小切手
手形
約束手形
コマーシャル・ペーパー CP Commercial Paper
債券
債権
資産
債務
負債 ・・・ 借金
有利子負債
公社債
公債
国債
長期国債 ・・・ 10年以上、
中期国債
短期国債
国庫短期証券
← 政府短期証券 FB Financing Bills、割引短期国庫債券 TB Treasury Bills
外国為替資金証券（為券） ↓
普通国債
建設国債
特例国債（赤字国債）
特例公債法
・
・
・
財政投融資特別会計国債（財投債）
地方債
社債
金融債 ・・・ 金融機関が発行
外債（外国債） ・・・ 外国が発行
株券
有価証券報告書
金融庁 EDINET Electronic Disclosure for Investor's Network → disclosure.edinet-fsa.go.jp/
仮想通貨
信用
［取引］決済
クレジット・カード
貸借
貸出
借入
金融
貯蓄 S
粗貯蓄
＝ 純貯蓄 ＋ 固定資本減耗
純貯蓄
貯蓄関数
S ＝ f(Y)
Y：所得
S ＝ s × DI － c0
s：限界貯蓄性向 MPS Marginal Propensity to Save
所得が増加（減少）したときの貯蓄増加（減少）分
＝ 1－c
c：限界消費性向
0 ＜ s ＜ 1
・・・ DI ＝ C ＋ S、C ＝ c × DI ＋ c0から
投資 I
粗投資
＝ 純投資 ＋ 固定資本減耗
＝ 総固定資本形成 ＋ 在庫変動 ＝ 総資本形成
純投資
投資関数
I ＝ f(R、r)
R：予想収益
r：利子率
総固定資本形成
＝ 民間固定資本形成 ＋ 公的固定資本形成
民間固定資本形成 IW ＋ IP
［民間］住宅投資
［民間］設備投資
公的固定資本形成 IG ・・・ 公共投資
直接投資
企業の権益取得（経営支配）
証券投資 ・・・ 間接投資
利子／利息
利子率（利率、金利） r
名目金利
実質金利 ・・・ 物価変動除外
＝ 名目金利 － 期待インフレーション率 ・・・ フィッシャー方程式
年利
月利
日歩
元本（元金） A
元利金
A ＋ rA ＝ A(1 ＋ r)
単利
n期後 A(1 ＋ nr)
・・・ 2期後 A(1 ＋ r) ＋ rA ＝ A(1 ＋ 2r)
3期後 A(1 ＋ 2r) ＋ rA ＝ A(1 ＋ 3r)
・
・
・
複利
n期後 A(1 ＋ r)n
・・・ 2期後 A(1 ＋ r) ＋ rA(1 ＋ r) ＝ A(1 ＋ r)(1 ＋ r) ＝ A(1 ＋ r)2
3期後 A(1 ＋ r)2 ＋ rA(1 ＋ r)2 ＝ A(1 ＋ r)2(1 ＋ r) ＝ A(1 ＋ r)3
・
・
・
利回り（収益率） ・・・ ≠ 利子率（複利）
＝ 収益／投資額
＝ 配当金／株価
配当［金］ ・・・ 株式投資
企業の利益から配当
分配［金］ ・・・ 投資信託
投資資金から運用成果に応じて分配
［債券］収益
＝ 債券価格 p × 利子率 r ・・・ p ∝ 1／r
p ＝ 収益 q／r ＝ q／(1＋r) ＋ q／(1＋r)2 ＋ … ＋ q／(1＋r)n ＋ …
無限等比級数 →
収益率 ρ
p ＝ q／(1＋ρ) ＋ q／(1＋ρ)2 ＋ … ＋ q／(1＋ρ)n ＋ p'／(1＋ρ)n
p'：n期後の債券価格 ・・・ 不確定
p'／(1＋ρ)n：割引現在価値
n期後の予想収益の現在価値
売却益（キャピタル・ゲイン）
貨幣需要
貨幣需要関数
＝ L(Y、r)
Y：所得
r：利子率
※ 見解の相違
・ 所得のみ反映 ・・・ 「マネタリズム」
・ 利子率も関係 ・・・ 「ケインズ経済［学］」
取引貨幣需要
＝ L(Y) ・・・ 所得の増加関数（所得増・減 ⇒ 貨幣需要増・減）
＝ kPY
k：マーシャルのk ・・・ 実際には比例定数とは言い難い
P：物価水準
・・・ 貨幣数量説の
取引総量 Tを名目GDP（所得） Y、
1／V ＝ k
貨幣数量説
MV ＝ PT
M：貨幣数量 ・・・ マネー・サプライ
V：流通速度
PT：取引総額
T：取引総量
マネー・サプライ増・減 ⇒ 物価上昇・下落
資産貨幣需要
＝ f(r) ・・・ 利子率の減少関数（利子率増・減 ⇒ 貨幣需要減・増）
流動性選好 Liquidity Preference L
貨幣の流動性（現金＞債券）に対する選り好み
IS－LMモデル ↓
貨幣供給
名目貨幣供給量 M
実質貨幣供給量 M'
＝ M／P
P：物価水準
マネー・ストック ・・・ 通貨総量、通貨残高
※ マネー・サプライ統計からマネー・ストック統計へ ［2008］
M1 ＝ 現金通貨 ＋ 預金通貨
現金通貨
＝ 銀行券発行高 ＋ 貨幣流通高
預金通貨
＝ 要求払預金 － 対象機関の保有小切手・手形
対象機関：M2対象機関、ゆうちょ銀行、その他金融機関
※ マネー・サプライ統計 M1' ＝ 現金通貨 ＋ 要求払預金
M2 ＝ 現金通貨 ＋ 対象機関への預金
対象機関：日本銀行、国内銀行（ゆうちょ銀行除く）、外国銀行在日支店、信金中央金庫、信用金庫、農林中央金庫、商工組合中央金庫
※ マネー・サプライ統計 M2' ＝ M1' ＋ 定期性預金
M2 ＝ M2' ＋ 譲渡性預金 CD
M3 ＝ M1 ＋ 準通貨（定期性預金・外貨預金） ＋ 譲渡性預金 CD
＝ 現金通貨 ＋ 対象機関への預金
対象機関：M1対象機関と同じ
※ マネー・サプライ統計 M3' ＝ M2' ＋ 郵便貯金・信託等
M3 ＝ M3' ＋ CD － 金銭信託
広義流動性
＝ M3 ＋ 金銭の信託 ＋ 投資信託 ＋ 金融債 ＋ 銀行発行普通社債 ＋ 金融機関発行CP ＋ 国債 ＋ 外債
対象機関：M3対象機関、国内銀行信託勘定、中央政府、保険会社等、外債発行機関
マネタリー・ベース（資金供給量） Monetary Base
ハイ・パワード・マネー HPM High-Powered Money
＝ （中央銀行が供給する）現金通貨 ＋ 中央銀行預け金
＝ 日本銀行券発行高 ＋ 貨幣流通高 ＋ 日本銀行当座預金
日本銀行当座預金（日銀預け金） ・・・ 市中銀行の日銀への預金
マネタリー・ベース増・減 ⇒ マネー・ストック増・減（マネー・サプライ増・減）
マネー・ストック ＝ m × マネタリー・ベース
m：貨幣乗数
＝ (c／d ＋ 1)／(c／d ＋ d'／d)
c／d：現金・預金比率、d'／d：日銀預け金・預金比率
・・・ マネー・ストック ＝ c ＋ d、マネタリー・ベース ＝ c ＋ d'
(c ＋ d)／(c ＋ d') ＝ (c／d ＋ 1)／(c／d ＋ d'／d)
銀行 Bank
預貯金（預金／貯金）
当座性預金（要求払預金）
普通預金
当座預金 ・・・ 無利子
定期性預金 ・・・ 準通貨
定期預金
譲渡性預金 CD Certificate of Deposit
口座（アカウント） Account
現金自動預払機 ATM Automated Teller Machine
中央銀行
金融緩和・金融引締
⇒ マネタリー・ベース増・減、マネー・サプライ増・減 ↑
基準金利（基準割引率・基準貸付利率） ← 公定歩合
※ 1994年、金利自由化まで市中銀行の預金金利と連動
金利引下げ ⇒ マネタリー・ベース増
ゼロ金利、 ↓
金利引上げ ⇒ マネタリー・ベース減
公開市場操作 ・・・ 国債市場で国債売買
買いオペレーション（国債買い） ⇒ マネタリー・ベース増
量的緩和 ↓
売りオペレーション（国債売り） ⇒ マネタリー・ベース減
預金準備率操作
［法定］預金準備率（支払準備率）
＝ 市中銀行の準備金／預金
預金準備率引下げ → 市中銀行の預金減 ⇒ 市中のマネー・サプライ増
預金準備率引上げ → 市中銀行の預金増 ⇒ 市中のマネー・サプライ減
ゼロ金利 ・・・ 名目金利0％
量的緩和 QE Quantitative Easing ⇒ マネタリー・ベース増（日本銀行当座預金増）
「マイナス金利」 ・・・ 債券価格・高、利子率・低（利回り・マイナス）
市中銀行
金融市場
証券市場
株式市場
債券市場
国債市場
証券取引所
銀行間市場（インターバンク市場）
コール市場 Call
外国為替市場 ↓
金融派生「商品」（デリバティブ）
クレジット・デフォルト・スワップ CDS Credit Default Swap
差金決済取引 CFD Contract for Difference
外国為替証拠金取引 FX Foreign Exchange
投資信託（投信）
株式投資信託
公社債投資信託
不動産投資信託 REIT Real Estate Investment Trust
上場投資信託 ETF Exchange-Traded Fund
指数連動型ETF
為替レート
名目為替レート
